Giełda, analiza techniczna i systemy

Bessa?

2011-08-03T19:44:00.006+01:00

Nakupiłem grudniowych calli ze strikiem 3200, tymczasem na giełdzie same spadki. Dzisiaj mój system po raz pierwszy od 2 lat przestawił się na spadki i wskazania wyglądają następująco:

20110803 ASSECOPOL.mst SHORT
* 20110803 KGHM.mst OUT
* 20110803 PEKAO.mst SHORT
20110803 PGE.mst OUT
20110803 PGNIG.mst LONG
20110803 PKNORLEN.mst OUT
20110803 PKOBP.mst OUT
* 20110803 PZU.mst SHORT
* 20110803 TAURONPE.mst OUT
20110803 TPSA.mst OUT
20110803 WIG20.mst OUT
20110803 WIG.mst OUT

Gwiazdka oznacza zmianę dzisiaj. Są dwa longi, trzy szorty i az osiem out - brak pozycji, które niedługo mogą zmienić się na eski lub elki w zalezności co zrobi rynek.

Moje calle po 1.8, płaciłem po 5.

Dobry artykuł

2011-07-27T19:48:00.000+01:00

Już dawno takiego nie czytałem: http://www.ifre.com/soros-shows-that-shooting-the-messenger-is-a-mistake/646556.article

Dlaczego obstawiam wzrosty do końca roku?

2011-07-07T21:35:00.006+01:00

- Ostatnie kilka miesięcy to było mielenie w miejscu i pora na większy ruch

- Trudno mi uwierzyć w koniec ratowania banków, moze QE2 się skończy, ale pewnie wymyślą coś nowego

- Trend jest ciągle wzrostowy

- Sytuacja na złotówce czeka na wyklaryfikowanie

Dlatego kupiłem OTM grudniowe calle, zamelduje po Świętach co z tego wyszło.

Update 15/07: Rynek spada. Dokupiłem więcej grudniowych calli. Jest jeszcze jeden powód, który skłania mnie ku wzrostom: calle są dużo tańsze niż puty. Historycznie rynek w takim przypadku nie ma racji.

Grecki przekręt

2011-07-04T22:20:00.006+01:00

Zastanawiałem się po co Niemcom i Francuzom plan "ratowania" budżetu Grecji. Przecież wystarczy dać Grecji kasę europodatników aby niemieckie i francuskie banki pozbyły sie greckich obligacji. Dopiero dziś to zrozumiałem - najważniejszym punktem jest prywatyzacja. Niemieckie i francuskie banki pozbędą się obligacji, a za kasę... wykupią prywatyzowane firmy (które musiały zostać sprywatyzowane aby dostać kasę na wykup obligacji). Ciekawe czy za X lat ten sam scenariusz powtórzy sie w Polsce, bo to, że się powtórzy w Hiszpanii, Wloszech i Portugalii jest niemal pewne.

A swoją drogą to ciekawe czy twórcy euro (Niemcy i Francja) planowali to od początku czy to tylko tak później samo wyszło?

Testy formacji świecowych

2011-06-11T12:23:00.003+01:00

Każdy pewnie wie co to jest, więc nie będę się rozpisywał. Przetestowałem ostatnie 10 lat na amerykańskich akcjach, wyniki tutaj: http://markettradingonline.com/candlestick_patterns/

Złoto - czy to koniec wzrostów?

2011-05-05T22:28:00.004+01:00

Moim skromnym zdaniem - nie. Na potwierdzenie obrazek:

From Giełda, analiza techniczna i systemy

Nawet ten przyspieszony trend jeszcze nie został złamany, chociaż niewiele brakuje. Dziś odnawiam longa.

Co dalej z Gbp / Pln?

2011-05-03T19:53:00.004+01:00

Ostatnio mniej wpisów z racji wakacji i trochę braku czasu. Dziś jednak zerknąłem na wykres gbppln (nie gram na tej parze) a tam taki kwiatek:

From Giełda, analiza techniczna i systemy

Myślę, że teraz w górę ale z małym stopem. Jak nie to pewnie będzie mocno w dół.

Prawo Benforda - konsekwencje

2011-04-03T20:56:00.007+01:00

Pisałem już kiedyś o prawie Benforda na GPW. W skrócie: im niższa cyfra tym większe prawdopodobieństwo, że wystąpi jako pierwsza cyfra w cenie. Na zdrowy rozsądek wydaje się niemożliwe, jednak wytłumaczenie jest dość proste (za wikipedią):

Wyobraźmy sobie, że początkowa cena jakiegoś towaru wynosi 100. Cena podwaja się co roku. Po pierwszym roku wynosi 200, więc przez cały pierwszy rok cyfra 1 była na początku. Przez drugi rok cena wzrosła od 200 do 400, czyli przez nieco ponad pół roku pierwszą cyfrą była "2" a potem "3". Przez kolejny rok pierwsza cyfra sie zmieniała od 4 do 7 (cena wzrosła od 400 do 800 na początku kolejnego roku). Gdzieś na początku następnego roku cena wynosiła 1000 i wtedy znów potrzeba roku aby cena zmieniła się na 2000, więc przez rok pierwszą cyfrą była "1".

Mierząc więc ceny towarów, które zmieniają sie logarytmicznie mamy większe szanse, że na początku będzie cyfra 1 niż cyfra 2, itd...

No tak, ale co to oznacza dla trejderów na rynku akcji? Jeśli rozkład pierwszych cyfr cen akcji odpowiada rozkładowi przewidywanemu przez prawo Benforda, być może oznacza to, że ceny akcji również są tworem logarytmicznym i nie powinno ich sie rozpatrywać na skali arytmetycznej. Co się stanie jeśli do analizowania wykresów (lub określania sygnałów dla systemów) użyjemy logarytmu naturalnego z ceny zamiast ceny nominalnej (oczywiście zawieranie transakcji następuje po normalnych cenach)?

Jest sobie system podążania za trendem, poniżej wyniki dla fw20, sp500 oraz ftse250 gdy sygnałów szukamy na cenach nominalnych (ostatnie 10 lat):

fw20:

Zysk 217.42 Max dd 23.84 Ratio 9.12
Transakcji 60 Trafnosc 0.150
Sredni zysk 24.4 strata -1.0 P/L ratio 23.70 OSS 2.70
Profit factor 4.18
Zysk na transakcje: 2.79

sp500:

Zysk 259.36 Max dd 8.19 Ratio 31.67
Transakcji 28 Trafnosc 0.286
Sredni zysk 21.3 strata -1.0 P/L ratio 21.16 OSS 5.33
Profit factor 8.46
Zysk na transakcje: 5.38

ftse250:

Zysk 876.03 Max dd 14.52 Ratio 60.33
Transakcji 50 Trafnosc 0.160
Sredni zysk 50.8 strata -0.9 P/L ratio 54.43 OSS 7.87
Profit factor 10.37
Zysk na transakcje: 7.34

A teraz ten sam system, ale do generowania sygnałów używamy logarytmu naturalnego z ceny:

fw20:
Zysk 276.81 Max dd 23.57 Ratio 11.74
Transakcji 48 Trafnosc 0.167
Sredni zysk 29.3 strata -1.1 P/L ratio 27.80 OSS 3.80
Profit factor 5.56
Zysk na transakcje: 4.00

sp500:
Zysk 268.63 Max dd 6.79 Ratio 39.54
Transakcji 25 Trafnosc 0.240
Sredni zysk 29.8 strata -1.0 P/L ratio 31.04 OSS 6.69
Profit factor 9.80
Zysk na transakcje: 6.42

ftse250:
Zysk 900.49 Max dd 12.95 Ratio 69.54
Transakcji 40 Trafnosc 0.175
Sredni zysk 56.8 strata -1.0 P/L ratio 59.15 OSS 9.53
Profit factor 12.55
Zysk na transakcje: 9.14

Jak widzimy, dla systemu z logarytmem wynik są lepsze dla każdego indeksu. Co ciekawe, dla walut nie ma poprawy, właściwie to jest niewielkie pogorszenie. Może więc warto rozpatrywać wykresy akcji i indeksów w skali logarytmicznej?

PKO BP

2011-04-02T14:35:00.004+01:00

Wyborcza podała, że PKO BP zmienia logo. Oczywiście taka zmiana kosztuje, oczywiście jeśli płacą podatnicy to wszystko kosztuje więcej. I tak np zmiana neonu na budynku ma kosztować kilkadziesiąt tysięcy, a zmiana wystroju wnętrza kilkaset tysięcy. To nic, że za kwoty nie wiele większe można kupić nowy lokal na własność. Dla mnie jest to nic innego tylko wyprowadzanie kasy z państwowej firmy i prędzej czy później odbije się na cenach akcji. Popatrzmy na wykres:

From Apr 2, 2011

Na dole mamy mój autorski wskaźnik trendu, zmiany kierunków prawie się pokrywają z przechodzeniem na drugą stronę SMA 260. Obecnie ciągle jest trend wzrostowy, jednak spadek poniżej 41 pln można będzie uznać za odwrócenie trendu na spadkowy.

Pożyjemy, zobaczymy, ale nie daję temu bankowi żadnych szans. Oferta najgorsza ze wszystkich, młodzi ludzie nie chcą otwierać tam kont, już nawet nasi rodzice przechodzą do innych banków. Na miejscu rządu upchnąłbym to tałatajstwo póki coś warte a na świecie panuje wiara w ożywienie.

Mój portfel

2011-03-31T18:05:00.001+01:00

Powoli wychodzę z akcji i przesiadam się na kontrakty. Obecnie sytuacja wygląda następująco:

Short: PEKAO, od jutra ASSECOPOL

Long: TPSA, PGE.

Nowa eSka do portfela

2011-03-23T18:06:00.007Z

Ze wszystkich akcji na które mamy kontrakty, mój system pokazuje S tylko na ASSECOPOL oraz od dzisiaj PEKAO. W związku z tym jutro na otwarciu biorę szorta.

Dotychczasowe wyniki systemu na polskich akcjach:

Ilość transakcji: 12985

Średnia trafność: 27%

Średni PF: 6,12

Średnia Wartość Oczekiwana: 3,05

Średni wzrost kapitału przy ryzyku 1% na transakcję: 6139%

System działa również na akcjach amerykańskich, indeksach, większści walut oraz złocie i srebrze. Trafność poniżej 50%, jak zwykle dla systemów podążania za trendami, więc pewnie ta transakcja zakończy się niewielką stratą.

Jak media manipulują

2011-03-20T11:31:00.005Z

Powszechna jest w mediach opinia, że złoto jest złe i niedobre. Trzeba to przechowywać, ubezpieczać, ponosić koszty i wogle jest to "barbarzyński relikt". Lepsza jest waluta oparta na niczym, którą rząd może zeszmacić jak tylko chce, albo obligacje, które regularnie, raz na jakiś czas, okazują się nic nie warte. Tymczasem złoto przetrwało jako nośnik wartości ostatnie kilka tysięcy lat.

W lutowym magazynie Currency Trader jest artykuł Barbary Rockefeller o złocie. Oczywiście tam też jesteśmy przekonywani, że złoto jest be, że to bańka i że, wbrew popularnej opinii, złoto wcale nie wygrywa z inflacją. Na poparcie tej tezy mamy taki o to wykres:

From Mar 20, 2011

Oczywiście widać wyraźnie, że złoto przegrywa z inflacją, jakże mogłoby być inaczej. Jednak po dwóch sekundach zauważyłem, że wykresy nie zaczynają się w tym samym miejscu. Złoto zaczyna się w okolicach $35 czyli tyle ile kosztowało 40 lat temu, tymczasem wartość CPI zaczyna się na 100. Na dole wykres poprawiony, ze złotem zaczynającym się na 100 ( żółta linia, czyli tak jakbyśmy kupili niecałe 3 uncje w 1969 roku):

From Mar 20, 2011

CPI jest praktycznie prostą linią, nie bawiłem się w dokładne odwzorowanie. Dla porównania zamieściłem też cenę złota za uncję - linia niebieska.

Na początku lat '00 widać, że rzeczywiście złoto przegrywało z inflacją. Zastanawiam się, czy może to być skutek wyprzedaży złota przez banki centralne (napewno sprzedawał wtedy Bank Anglii z geniuszem Brownem oraz NBP z geniuszem Balcerowiczem na czele, obecnie zaciekle broniącym wysokich prowizji OFE).

Nie posądzam B. Rockefeller o taką głupotę i nieuwagę, w końcu kobieta ma dużo większe doświadczenie niż ja. Dlatego zastanawiam się skąd taka chęć manipulacji? Miesięcznik "Currency trader" jest bezpłatny (porada jest warta tyle ile kosztuje?), tylko on-line, więc nie ma fizycznych ograniczeń kto to czyta.

Bo dłuższym zastanowieniu przychodzi na myśl możliwe rozwiązanie zagadki: być może autorka ma na myśli okres 1980-2005. Wtedy rzeczywiście złoto przegrywało z inflacją, w krótkim terminie. Jednak wystarczy zacząć wykres 10 lat wcześniej i jak widzimy sytuacja wygląda inaczej. To tak jak by powiedzieć, że akcje tylko spadają i na dowód przywołać wykres nikkei 1990-2003. Wnioski pozostawię do wyciągnięcia samodzielnie, jednak ja skłaniam się do kupienia fizycznego złota. Jeśli nawet znane osoby z odrobiną reputacji uciekają się do manipulacji to coś jest na rzeczy.

Czy warto analizować dane dzienne?

2011-03-18T14:41:00.005Z

Przetestowałem pewien system podążający za trendem. Na początku odruchowo testowałem na danych dziennych. Oto wyniki od 1929 roku dla s&p:

Suma 979.72 Max dd 41.54 S/DD 23.58
Transakcji 431 Trafnosc 0.153
Sredni zysk 20.5 strata -1.0 P/L ratio 20.14 OSS 2.24
Profit factor 3.64
Zysk na transakcje: 2.27

Wszystkie wartości jako wielokrotność początkowego stop loss.

A teraz wynik za ten sam okres na danych tygodniowych (oczywiście wszystkie długości wskaźników itd podzieliłem przez 5):

Suma 400.56 Max dd 19.45 S/DD20.59
Transakcji 182 Trafnosc 0.231
Sredni zysk 12.6 strata -0.9 P/L ratio 13.60 OSS 2.37
Profit factor 4.08
Zysk na transakcje: 2.20

Nie widać wyraźnej przewagi w graniu na dziennych (dygresja: mniej transakcji oznacza mniej zapłaconych prowizji; ponieważ wyniki nie uwzględniają prowizji - na wynikach tygodniowych będą stanowiły mniejszy ułamek zysków; większa suma na dziennych jest okupiona większym obsunięciem).

Koniec zakladu o PGE

2011-03-17T19:29:00.002Z

Jutro wychodzę z eSek. Zakład przegrany. Gratulacje dla APP.

Zmiana trendu na jenie?

2011-03-16T20:14:00.003Z

Od jakiegoś czasu śledzę poczynania mojego nowego systemu na długoterminowe trendy. O wynikach historycznych napiszę może w przyszłości, ale póki co myślę, że warto wpomnieć o odwracających się trendach na parach z jenem. USDJPY wszedł w trend spadkowy już dawno, mój system wchodziłby po 90,48. GBPJPY sprzedałem parę dni temu po 131,56, a dzisiaj wygląda na to, że będzie sygnał S na EURJPY.

Ciekawy wywiad

2011-02-27T20:48:00.002Z

W najnowszym numerze futuresmag pojawił się wywiad z Billem Eckhardtem, tym od żółwi. Mówi trochę o swoich systemach, o podejściu do projektowania i ogólnie o podążaniu za trendem. Kilka ciekawostek: potrzebuje minimum 1800 (tysiąc osiemset) transakcji historycznych aby uznać system za działający, pozwala na 12 stopni swobody w swoich systemach oraz fajnie porównuje przewidywanie z trejdingiem: "Myślisz, że cena wzrośnie o 2 centy więc kupujesz. Tymczasem cena wzrosła o 6. Fatalna prognoza ale fantastyczny trejd."

Polecam.

Nie tylko ja widzę spadki

2011-02-27T16:27:00.002Z

Dołek na SP500 był 9 marca 2009 na poziomie 676. Aby przez dwa lata osiągnąć wzrost 100% w dniu 9 marca 2011 musi być zamknięcie powyżej 1352. Niewiele brakuje. A dlaczego o tym piszę? Michael Covel na swoim blogu umieścił ciekawą statystykę - po mocnych wrostach przez dwa lata indeks przeważnie spada - i to spada mocno.

Oczywiście to tylko statystyka. Wzrost 100% przez dwa lata nie bierze się z dnia na dzień i można policzyć np wzrost 90% przez 23 miesiące. Jestem pewien, że wyniki będą podobne.

Absolute return po polsku

2011-02-22T19:08:00.003Z

Ktoś na blogu App polecał Altus TFI. Z ciekawości zajrzałem na stronę i mimo szukania nie znalazłem wyników historycznych. Znalazłem za to takiego kwiatka (http://www.altustfi.pl/strategia-absolute-return-asz-fiz):

"Kryteria podejmowania decyzji

Głównym kryterium dotyczącym doboru spółek do portfela będzie ich wycena fundamentalna w odniesieniu do wyceny rynkowej. Zarządzający będą poszukiwali niedocenionych walorów o oczekiwanych ponad przeciętnych dynamikach zysku."

Aha, czyli będą grali tylko longi? Powodzenia w zarabianiu na spadkach. Wprawdzie mówią coś o long-short zdanie później, ale tylko w odniesieniu do płynności. Nie wiem jak to rozumieć.

Czas na S

2011-02-17T21:01:00.003Z

Jutro na otwarciu otwieram S. Nieładnie to wszystko wygląda. Na kilku blogach (po prawej stronie) piszą o nadchodzących spadkach, na Yahoo był ostatnio nagłówek naganiający do kupowania, poza tym dochodzi jeszcze jedno: ostatnio dużo pracuje nad nowym systemem, jeszcze nie jest idealny ale każe sie odwracać.

Z akcji jeszcze nie wychodzę, ale ewentualne sygnały kupna będe chciał mieć potwierdzone.

Ciekawostka - prawo Benforda na GPW

2011-01-30T19:22:00.006Z

Trystero na swoim blogu wspomniał o prawie Benforda - z grubsza biorąc mówiące, że dla pewnych danych niższe cyfry mają większe prawdopobieństwo wystąpienia na pierwszym miejscu. Dobrze by było aby liczby miały dość duży rozrzut, jak np dochód firm, ilość pracowników, czy choćby cena akcji na giełdzie. To ostatnie łatwo szybko sprawdzić, poniżej wykres:

From Giełda, analiza techniczna i systemy

Słupki niebieskie mówią jak często dana cyfra powinna występować jako pierwsza, słupki pomarańczowe mówią jak często dana cyfra była pierwszą cyfrą ceny zamknięcia w piątek. Zaskakuje wysoka pozycja cyfry 9, według teorii powinna być pierwszą najrzadziej.

Prawda o Bearish Engulfment

2011-01-23T21:51:00.004Z

Na niektórych blogach pojawiły się wpisy mówiące o "bearish engulfment" (objęcie bessy?) na sp500, która ponoć zapowiada spadki. Przetestowałem następujące warunki na amerykańskich akcjach:

1. Dzisiejszy High jest najwyższy z ostatnich 50 dni

2. Dzisiejszy Close jest niżej niż wczorajszy Low

3. Dzisiejszy Open jest wyżej niż wczorajszy High

Poniżej obrazek pokazujący średni wzrost amerykańskich akcji przez 20 dni po wystąpieniu tej formacji:

From Giełda, analiza techniczna i systemy

Na obrazku widzimy średni wzrost o 2.8%, średni 20-sto dniowy wzrost amerykańskich akcji to 1.3%, więc kupując akcje po tej formacji można zarabiać więcej niż rynek. Indeksy pokazują podobną tendencję, chociaż tutaj rozrzut wyników jest dużo większy i wykresy nie wyglądają tak ładnie.

Wyniki mnie nie zaskoczyły: jeśli trend jest wzrostowy to warto się trzymać longów i jeden dzień spadków to za mało aby wskakiwać na Ski.

Zmiany w organizacji portfela

2011-01-14T23:45:00.002Z

Tak jak pisałem w poprzednim wpisie, spodobało mi się podejście Georga Sorosa i postanowiłem spróbować w tym roku coś podobnego. Od lutego mój portfel będzie się składał z następujących części:
1. 75% - akcje. Granie tylko na zwyżki, gotówka podzielona na 10 części. Będe grał na akcjach systemem podążania za trendem, gdy zysk z pozycji przekroczy 10% sprzedaję połowę. Ku takiemu postępowaniu skłoniło mnie to oraz świadomość, że wystarczy 10 średnio trafnych strzałów aby uzbierać gotówkę na następną spółkę. Po co mi akcje? Aby złapać trendy na pewnych branżach, np kiedyś internet, budowlanka i parę innych co było dotychczas.
2. 25% - depozyt na kontrakty, z czego 60% trzymane w obligacjach (niestety depozyt mam nieoprocentowany). Rozłożenie kontraktów: około 50% wartości portfela przypadnie na kontrakty na FW20 (tzn gram z dźwignią 0.5) gdzie będę używał długoterminowego systemu podążania za trendem. Chodzi mi o to, aby ugryść coś z długiego trendu ciągniętego przez kilka, ciągle zmieniających się, spółek. Będę również używał systemu krótkoterminowego na kontraktach na akcjach (narazie gram na FKGH ale to się może zmienić). System daje dużo krótkich transakcji i jest spora szansa, że będzie zarabiał podczas trendu bocznego kiedy poprzednie 2 systemy tracą. Wartość kontraktów dla tego systemu będzie w okolicach 70-80% (czyli dźwignia 0.7 - 0.8). Nie używam tego systemu na FW20 bo nie chcę mieszać pozycji z poprzednim.
Jak widać dość konserwatywnie podchodzę do ryzyka, sumując wszystko razem dźwignia nigdy nie przekroczy 3. Uważam, że to i tak za dużo - co jeśli będę w każdym systemie na L i nastąpi krach? Prawdopodobnie niedługo zmniejszę dźwignię na kontraktach na akcje.
Postaram się w miarę regularnie informować o moich wynikach a może i o transakcjach. Jeśli po pół roku wyniki będą żałosne - coś zmienię.

Moje wyniki

2011-01-07T20:11:00.004Z

Mamy nowy rok, więc wypadałoby podsumować wyniki. Przez cały 2010 rok zarobiłem 24%, w tym czasie WIG wzrósł o 17% a Berkshire Hathaway Buffeta o 21%. Mogę więc uważać 2010 za udany, chociaż bez rewelacji. W ciągu tego roku moje największe obsunięcie wyniosło około 15%, wyjście z dołka na nowy szczyt zajeło mi około jednego miesiąca a wejście w obsunięcie, tzn. od poprzedniego szczytu do dołka, trwało około 3 miesiace. Jest to jedna z zalet podążania za trendem – zyski sa większe od strat, więc potrzeba mniej transakcji aby wyjść z obsunięcia i to czyni system łatwiejszym psychologicznie w stosowaniu.
Przez caly 2010 rok wykonałem 97 transakcji (najwięcej w koncówce roku gdy zaczęłem używać nowego systemu na kontrakty, jednak podsumuje wszystko razem). Zyskownych transakcji było 40, stratnych 57. Średni zysk wyniósł około 2% wartości portfela, średnia strata poniżej 1%. Profit factor około 1.6. Największy zysk wyniósł około 20% (beefsan), największa strata -6% (nieudana spekulacja opcjami na spadki). Oby każdy rok był taki, a póki co trzeba sie skupic na nowym systemie na kontrakty. Ostatnio przeczytalem książke na temat Sorosa i spodobało mi się jego podejscie: większość kapitału w akcjach, reszta w obligacjach, których używa jako margin dla kontraktów. Brzmi sensownie, pozostaje sprawdzic jak to sie wpisuje w mój system i być może to będzie moja strategia na 2011.

Czy warto wypłacać zyski?

2010-12-21T19:46:00.006Z

Co robić z zyskami z giełdy? Reinwestować aby uzyskać magię procentu składanego, czy wypłacać aby zasilić inne przedsięwzięcia? Pomijam tu kwestie osobiste, ale ciekawe czy matematyka daje jakąś odpowiedź.

Wydaje się, że tak. Jeśli używamy jakiegoś systemu i zarabiamy to wydaje się całkiem naturalne, że z czasem będziemy zwiększać pozycję i stopniowo każdy punkt, lub też % zmiany akcji, będzie oznaczał coraz większą kwotę na plus lub minus. Jeśli system zarobił dla nas 600 punktów w ciągu roku (np w jednym miesiącu zyskując 200 punktów a w drugim tracąc 100 i tak na zmianę) to po roku prawdopodobnie zwiększymy pozycję (albo i wcześniej, zależy od MM). Jeśli w drugim roku system przestanie działać i będzie każdego miesiąca na zmianę tracił 200 pkt a potem zyskiwał 100 to suma punktów z dwóch lat wyniesie zero. Ale w drugim roku graliśmy większą pozycją, co więc się stało z gotówka? Końcowy stan konta będzie mniejszy niż początkowy (i to nie przez prowizję). Co by się stało jednak gdybyśmy po każdym zyskownym miesiącu wypłacali 25% zysków z tego miesiąca (po stratnym nie wypłacamy nic)?

Poniżej tabelka:

Giełda, analiza techniczna i systemy

Bessa?

Dobry artykuł

Dlaczego obstawiam wzrosty do końca roku?

Grecki przekręt

Testy formacji świecowych

Złoto - czy to koniec wzrostów?

Co dalej z Gbp / Pln?

Prawo Benforda - konsekwencje

PKO BP

Mój portfel

Nowa eSka do portfela

Jak media manipulują

Czy warto analizować dane dzienne?

Koniec zakladu o PGE

Zmiana trendu na jenie?

Ciekawy wywiad

Nie tylko ja widzę spadki

Absolute return po polsku

Czas na S

Ciekawostka - prawo Benforda na GPW

Prawda o Bearish Engulfment

Zmiany w organizacji portfela

Moje wyniki

Czy warto wypłacać zyski?

Nowe szczyty na małych obrotach

Czy warto optymalizować?

Opory i wsparcia intraday

Awantura o OFE

Ile ryzykować w jednej transakcji?

Moralność a spekulacja

Intuicja w tradingu

Zakład o PGE

Czy giełda to gra o sumie dodatniej?

Trendy intraday

Książki o giełdzie

Pozbud

Czy warto piramodować?

Czego oczekiwać od systemów?

Czy znane strategie przestają działać?

Beefsan

Udanych wakacji!

Czy trendy istnieją?

Krzyż śmierci i co to zwykle oznacza

Analiza fundamentalna, część 4

Nadchodzi zmiana

Co oznacza luka otwarcia?

Jak nie płacić podatku?

Kupuj gdy leje się krew?

Analiza fundamentalna, część 3

Co dalej?

Analiza fundamentalna, część 2

Analiza fundamentalna, część 1

Która średnia najlepsza?

Odwrót?

Akcje 100%

Dywidendy

Obroty podczas wzrostów

Ucieczka z akcji

Gwałtowne spadki

Przetasowanie akcji

Nagrobek doji

Czy zarabiać na tragedii?

I znów spadająca świeca na sp500

Czy warto inwestować w fundusze?

Mała strata na sp500

SP 500, co dalej?

System na akcje

Jakie zyski dla systemu na akcje?

SP500 w górę po spadającej gwieździe

Spadająca gwiazda na sp 500

Czy to już spadki - po ptakach

Czy analiza techniczna działa?

Wejścia losowe - ciąg dalszy

Czy to już spadki?

System losowy a.k.a Wejścia czy wyjścia?

Pierwszy post

Privacy policy